Financer ma PME : le financement haut de bilan

Vous cherchez des options de financement pour votre entreprise et vous vous interrogez sur la dilution du capital qui en découle ?

Cet article en partenariat avec FirmFunding, une plateforme de financement privée pour les PME, vous fournira toutes les réponses concernant les différents types de financements pour les PME et ETI, y compris leur impact sur le haut de bilan.

Qu’est-ce que le financement haut de bilan ?

Il correspond à l’émission de titres de capital ou de créances ; nécessairement auprès d’investisseurs qui souscrivent à cette émission de titres. Les titres de créances sont réservés aux sociétés par actions (SA, SAS, SCA) ou aux SARL sous certaines conditions. Ce type de financement est à moyen ou long terme.

Actualités :

Le dispositif exceptionnel mis en place par l’État pour consolider le haut de bilan des entreprises (comprenant les Prêts Participatifs Relance et les Obligations Relance) a pris fin. Ce programme d’envergure aura finalement permis de financer 8,5 milliards d’euros de projets pour près de 2 400 PME et ETI françaises, d’après le bilan publié par le Ministère de l’Économie.

Et le financement bas de bilan ?
Il concerne les contrats de prêt signés auprès des banques exclusivement (ou d’organismes agréés, de fonds ELTIF ou d’une plateforme de financement participatif) et est essentiellement destiné au financement du matériel. Ce type de financement est à court ou moyen terme.

Actualités :

Concernant les Prêts Garantis par l’État (PGE) contractés pendant la crise, la phase d’amortissement est désormais largement engagée pour l’ensemble du tissu économique, s’étalant sur la période maximale de 6 ans prévue par les conventions bancaires initiales.

Quels sont les avantages du financement haut de bilan ?

• Financement non dilutif
• Parfois assorti d’options dilutives (BSA, OC, voire equity)
• Financement moyen ou long terme
• Diversification des sources de financement
• Remboursement différé : intérêts périodiques, principal remboursé à échéance
• Pas de caution personnelle du dirigeant
• Financement non bancaire des opérations

Le financement haut de bilan : Pour quels types de projets ?

• BFR de croissance
• Investissements immatériels
• Opérations en capital (sortie d’actionnaires, OBO, MBO, …)
• Croissance externe
• Financement d’actifs
•  Société ayant connu un LBO compliqué : pas d’accès au financement bancaire
• Refinancement (d’obligations convertibles par exemple)

L’ouverture du capital : de plus en plus de PME y ont recours, avec succès

Dans un contexte économique complexe, les entreprises accompagnées par le capital-investissement maintiennent une trajectoire de croissance solide. Elles affichent en moyenne une progression de leur chiffre d’affaires supérieure de près de 5 % par rapport aux entreprises non accompagnées, ainsi qu’un rythme de création d’emplois deux fois plus rapide que la moyenne nationale.

Les chiffres clés :

• Plus de 11 000 entreprises sont désormais accompagnées par des investisseurs en France.
• L’écrasante majorité d’entre elles (plus de 85 %) sont des start-up, des TPE et des PME.
• Plus de 36,9 milliards d’euros ont été investis sur l’année écoulée pour soutenir le tissu économique national.

Ces investissements se répartissent pour soutenir à la fois l’innovation (venture), le capital-développement et la transmission d’entreprises.

Ces données de référence sur l’impact économique et social du secteur sont issues des rapports annuels de France Invest.

Quels sont les produits proposés par FirmFunding ?

• Mix Equity/OC
• Mezzanine (dont OC)
• Obligation sèche

Nos chiffres clés du 1er semestre 2020 :

• Le montant moyen des financements est de 6 M d’€
• Chaque financement a en moyenne 31 vues par les investisseurs dans les 24h suivant la mise en ligne
• Sociétés de gestion et family offices inscrits en croissance de 25%
•  Nous avons enregistré 80 M d’€ de financements mis en ligne

Les clés du succès d’un financement haut de bilan

Le rôle du Directeur Administratif et Financier est fondamental dans une opération de financement haut de bilan. Il est en charge des missions suivantes :

• Définir les objectifs : pourquoi l’entreprise a-t-elle recours au financement haut de bilan, quel produit ou « mix » allons-nous proposer, etc…
• Préparer le dossier : la capacité de l’entreprise à séduire des investisseurs dépendra d’abord de la solidité du dossier, de la consolidation des éléments comptables et financiers, etc…
• Convaincre les investisseurs, respecter les engagements : le DAF est l’interlocuteur clé des investisseurs avant et après l’opération, il est là pour rassurer et expliquer l’évolution de l’activité.

Le Groupe Référence, créateur de Temps Partagé Augmenté®, est engagé dans la transformation digitale des PME. Les équipes du Groupe Référence proposent un accompagnement dans les fonctions de Direction Informatique, Marketing & Digitale, DRH et DAF.

Nos DAF interviennent au sein des PME pour aider les dirigeants à sécuriser, structurer et piloter leur direction financière.

Nos DAF à Temps Partagé Augmenté sécurisent et accélèrent au quotidien le pilotage financier des PME. Faites appel à eux pour vous accompagner dans la Direction Administrative et Financière de votre entreprise !